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这些财务分析指标,才是真正有意义的财务分析

发表时间: 2020-05-02 22:18:18

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数据的对比是财务分析的根本,无论是与自身企业之前的数据对比、还是跟行业平均值比、再或者跟行业内其他公司比。

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一定要重视对比

数据的对比是财务分析的根本,无论是与自身企业之前的数据对比、还是跟行业平均值比、再或者跟行业内其他公司比。


总之,通过对比才能看出指标的好坏,仅仅算出指标,看看大小,是没有任何意义的。


  2  

弄清楚你要得到的结论

财务分析的前提,不能仅仅是分析指标、得到数据。首先你要知道自己想要分析哪个方面的问题,进而选择相应的指标,根据指标总结结论。


很多人问,财务分析要看哪些指标?问这个问题,说明你本身对财务分析看得比较机械化,认为财务分析就是冲着那几个固定的指标去的,把那几个指标算出来,财务分析就完成了。


其次,不能过分依赖指标,有的问题可能没有现成的指标供你用,怎么办?那就自己去创造一个指标。


也就是说,财务指标没有定式,他是在发展变化的,不断地丰富和完善,你要根据实际情况灵活的使用这些指标,可能这个指标拿点东西过来,那个指标拿点过来,组成一个全新的指标,这是很有可能的。不要迷信指标。


  3  

关注指标的质量

这是财务分析的精髓。

动比率,流动比率=流动资产/流动负债,流动资产一般主要包括现金、应收账款、存货等。如果你把资产负债表中的这些项目加起来,做流动资产,要小心了。因为,这些只是形式。


你要进一步分析这些资产的质量,比如应收账款,你去分析发现,这个应收账款,很有可能收不回来,尽管提了坏账,但是剩下的也很悬,这种情况下,你在分析流动比率的时候,还能将应收账款算在里面吗?


会计是门语言,我们要把它准确、有效的表达出来,不仅仅是通过财务指标的计算,来得出浅显的结论。


而是通过对财务指标的分析,及结合实际的论证,真正起到为企业经营、决策做辅助。


以下这个财务分析的五力模型囊括各类财务指标计算方式,有了这些计算方式,再结合以上几点,你的财务分析指标会真正活起来。


盈利能力

销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%;该比率越大,企业的盈利能力越强


资产净利率=(净利润÷总资产)×100%;该比率越大,企业的盈利能力越强


权益净利率=(净利润÷股东权益)×100%;该比率越大,企业的盈利能力越强


总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%;该比率越大,企业的盈利能力越强


营业利润率=(营业利润÷营业收入)×100%;该比率越大,企业的盈利能力越强


成本费用利润率=(利润总额÷成本费用总额)×100%;该比率越大,企业的经营效益越高。


盈利质量

全部资产现金回收率=(经营活动现金净流量÷平均资产总额)×100%;与行业平均水平相比进行分析


盈利现金比率=(经营现金净流量÷净利润)×100%;该比率越大,企业盈利质量越强,其值一般应大于1


销售收现比率=(销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额)×100%;数值越大表明销售收现能力越强,销售质量越高

偿债能力


净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产;对比企业连续多期的值,进行比较分析


流动比率=流动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析


速动比率=速动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析


现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析


现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析


资产负债率=(总负债÷总资产)×100%;该比值越低,企业偿债越有保证,贷款越安全


产权比率与权益乘数:产权比率=总负债÷股东权益,权益乘数=总资产÷股东权益;产权比率越低,企业偿债越有保证,贷款越安全


利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用;利息保障倍数越大,利息支付越有保障


现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用;现金流量利息保障倍数越大,利息支付越有保障


经营现金流量债务比=(经营活动现金流量÷债务总额)×100%;比率越高,偿还债务总额的能力越强


营运能力

应收账款周转率:应收账款周转次数=销售收入÷应收账款;应收账款周转天数=365÷(销售收入÷应收账款);应收账款与收入比=应收账款÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。


存货周转率:存货周转次数=销售收入÷存货;存货周转天数=365÷(销售收入÷存货);存货与收入比=存货÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析


流动资产周转率:流动资产周转次数=销售收入÷流动资产;流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产);流动资产与收入比=流动资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析


净营运资本周转率:净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本;净营运资本周转天数=365÷(销售收入÷净营运资本);净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析


非流动资产周转率:非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产;非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产);非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析


总资产周转率:总资产周转次数=销售收入÷总资产;总资产周转天数=365÷(销售收入÷总资产);总资产与收入比=总资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析


发展能力

股东权益增长率=(本期股东权益增加额÷股东权益期初余额)×100%;对比企业连续多期的值,分析发展趋势


资产增长率=(本期资产增加额÷资产期初余额)×100%;对比企业连续多期的值,分析发展趋势


销售增长率=(本期营业收入增加额÷上期营业收入)×100%;对比企业连续多期的值,分析发展趋势


净利润增长率=(本期净利润增加额÷上期净利润)×100%;对比企业连续多期的值,分析发展趋势


营业利润增长率=(本期营业利润增加额÷上期营业利润)×100%;对比企业连续多期的值,分析发展趋势


真账实操  编辑  (http://www.hnhscw.com)

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